12月17日，由于多艘船只行至红海水域时遭到也门胡塞武装袭击，曼德海峡遭切断，巴以冲突加剧，红海及附近海域受到严重影响。全球五大航运巨头中的四家（德国赫伯罗特公司、丹麦马士基航运集团、地中海航运公司和法国达飞海运集团）陆续宣布暂停在红海航行，避开需要经过红海的苏伊士运河航线，来确保其船员、船舶和客户货物的安全，至于恢复航线时间，要到确认红海航线恢复安全为止。此外，全球另一“航运大动脉”巴拿马运河，也面临着罕见干旱，通航量骤降危机。

有货代人士透露，海洋网联（ONE）通知1月将停接以色列货物，另外考虑欧地航线大幅涨价。挪威分析机构Xeneta的分析师则预计，根据苏伊士运河航线中断的规模和持续时间，海运运费上涨幅度可能高达100%。航运公司由此增加的成本，例如船员、燃料和保险的成本最终都可能转嫁给消费者。

苏伊士运河及巴拿马运河危机事件，或将波及包括俄罗斯、白俄罗斯、加拿大、以色列、约旦地区在内的全球寡头钾肥供应区域，全球钾肥市场供应链面临较大不确定性。

苏伊士运河、巴拿马运河危机显现，运输费用或将跳涨

曼德海峡与全球航运“大动脉”苏伊士运河几乎息息相关，因为对于要走苏伊士运河航线的长途货运船只来说，曼德海峡基本上是必经之路，每年通过船只超过1.7万艘，负担全球七分之一的贸易运输。苏伊士运河除了运输原油、天然气、钾肥等资源品外，很大部分的贸易商品属于电子产品、服装、玩具等终端产品。随着红海船只遭遇袭击概率加大，可能会导致30%的集装箱船队需要改道。

与此同时，另一个航运要道巴拿马运河，由于干旱导致的通航困境仍在持续，很多船舶只能选择绕行。巴拿马运河全长65公里，连接大西洋和太平洋，是南北美洲对亚欧贸易的关键航线枢纽之一，关联着全球约5%的贸易量。除了每年约有26%的运输业务涉及液化石油气、液化天然气、钾肥等资源商品外，其中很大部分的货物是来自南北美洲的各自农产品，比如美国的玉米大豆、巴西牛肉、智利红酒和铜矿、厄瓜多尔香蕉和其他南美国家的水果、肉类、鱼虾等农产品。有专家称，在2024年年中雨季开始前，巴拿马运河都无法恢复运力。据巴拿马运河管理局（ACP）发布的数据，由于干旱气候，11月巴拿马运河通行船舶数量783艘次，比10月下降了22%，预计12月和2024年1月预订通航量还将进一步减少。

苏伊士运河和巴拿马运河，是全球最重要的两条航运大动脉。据贸易分析组织 MDS Transmodal 的数据，今年第三季度，往返亚洲-北美的贸易船只有一半以上都需要穿越巴拿马运河或苏伊士运河。面对红海航运和巴拿马运河当下不容乐观的情况，业内担心全球航运会出现较大变化。这可能会导致投入市场的运力被压缩、航运成本大幅增加，全球航运业或陷入混乱，供应链稳定性大打折扣。

事实上，自从巴以冲突爆发后，大量从亚洲东方到达以色列的货物运价就已经在持续上涨。Freightos的数据显示，10月最后两周从中国到阿什杜德港的集装箱运费上涨了9%~14%，11月的涨势甚至出现了加速。红海航线的订舱价格上涨最为迅猛，12月15日当周宁波出口集装箱运价指数（NCFI）的红海航线指数环比飙升了27.7%，至1393.71点。

巴拿马运河海运价格也实现了大幅上涨。数据显示，在今年7月以来，巴拿马航线的波罗的海运费指数就出现了持续的飙升，至12月，运费一度飙升至了2400美元，比年中翻了1倍多。此次事件或将激化全球海运价格进一步上涨。

全球钾肥海运运输会全线受阻？

俄罗斯及白俄罗斯两国作为全球三大钾肥寡头之二，垄断了全球40%以上的钾肥市场，由于近年俄乌冲突及系列事件，其在欧洲及北美国家销售受阻，两国加大了对亚洲市场尤其是中国地区的钾肥销售。

俄罗斯、白俄罗斯两国目前钾肥运输除依赖铁路运输至中国外，海运运输主要通过俄罗斯的圣彼得堡港向西欧方向经波罗的海，或通过俄罗斯黑海沿岸的新罗西斯克港等向南欧方向黑海，两条线路运至亚洲（中国、东南亚）等钾肥核心需求国家，此前黑海因巴以冲突升级受阻，苏伊士运河已成为波罗的海运至亚洲国家的主力替代路径。在铁路运输运力有限的情况下，两国在今年用高运输成本向亚洲地区输出了钾肥，受此次红海危机影响，两国海运恐将受限，运输成本也将再进一步提高。

以色列化工集团（ICL.N）、约旦钾肥公司（APC），依托死海资源生产钾肥和溴素等伴生资源，是全球钾肥主要供应国，区域合计钾肥产能约650万吨，两家也将受到此次事件升级最直接的影响，或会让死海周边的钾肥生产陷入停滞风险。根据Nutrien数据显示，2022年全球钾肥出货量6300万吨左右，此次事件对以色列及约旦供应的影响接近7%的水平，加上俄罗斯及白俄罗斯地区，将影响全球近50%的供给量。由于以色列和约旦的位于西亚，ICL和APC是泰国、越南等东南亚重点钾肥市场的主要供应商之一，若这些供应商的钾肥供给受到影响，也将影响东南亚市场钾肥售价，亚洲市场的其他钾肥供应商也会相应向上调价。

苏伊士运河事件或影响全球近50%钾肥供给

加拿大钾肥作为全球最大的钾肥寡头，其供应量可占全球近25%。根据Nutrien（NTR.N）三季报显示，2023年1-9月加拿大钾肥联盟（Canpotex）在拉丁美洲地区（巴西为重点市场）销售钾肥占总销量的47%。巴拿马运河为加拿大钾肥经温哥华港口运至巴西主港的核心路径。此外，目前正处于北半球的冬季，现在也是圣诞节备货的关键时点，一年中最繁忙的年末销售旺季，同样需要大量贸易运输船只途径此航线。巴拿马航线受阻，将波及南美洲尤其是巴西等国作为钾肥需求的核心区域的产品供应。

加拿大钾肥经巴拿马运河海运情况不容乐观

现阶段，国内供应方面，因超规开采、无证开采、违规取水、违法占地和侵占草地等多项问题，盐湖股份及藏格矿业等国内钾肥生产龙头企业被中央环保督察组和新华社点名批评，国内钾肥企业可能将面临减产，亦或是因环保整顿引起成本上升风险。全球钾肥供应链由于地缘政治冲突频发仍处于不确定期间，运输链条异常脆弱，在如此内忧外患的情况，明年全球钾肥供应又将何去何从？或许只能看老挝钾肥保障得以解忧了